Обзор: Негосударственные пенсионные фонды

Негосударственные пенсионные фонды готовятся к тяжелым временам. Из-за обвала фондового рынка у большинства из них доходность упала до нулевого уровня. В ближайшее время многим фондам придется попросту «проедать» деньги своих учредителей. Эксперты полагают, что, стремясь к максимальной экономии средств, многие НПФ будут сворачивать свою деятельность в регионах, сокращать агентские сети и рекламные бюджеты.эксперты

Алексей Лиманцев
руководитель ростовского представительства НПФ «Русь»
Сергей Джинибалаян
заместитель генерального директора южной дирекции ЗАО «Пнсионный управляющий» (официальный партнер НПФ «Газфонд» в ЮФО)
Ольга Зенина
директор ростовского филиала ОРСМ НПФ «Социум»
Иван Лещенко
заместитель директора НПФ «Ресурс»
Зарина Тумгоева
директор ОП «Ростовское» НПФ «Регионфонд»

По мнению представителей рынка негосударственного пенсионного обеспечения, в следующем году его участников ждет перераспределение долей и смена позиций. «В России сейчас зарегистрировано порядка 400 НПФ, из них около 70 имеют право предоставлять услуги обязательного пенсионного страхования. Активно на рынке работает порядка десяти фондов, половина из которых из-за кризиса перестанет развиваться и будет сворачивать свои филиалы в регионах», — считает АЛЕКСЕЙ ЛИМАНЦЕВ, руководитель ростовского представительства НПФ «Русь». По его словам, те, кто, несмотря на кризис, будут продолжать вкладывать средства в региональную экспансию, смогут без проблем захватить себе большой кусок до сих пор не освоенного рынка.

В лидеры выбились бывшие кептивные фонды

В Ростове на данном этапе работает семь региональных фондов — это НПФ «Ресурс», НПФ «Дорога», НПФ «Тихий Дон», НПФ «Донской народный», НПФ «Роствертол», НПФ «Таганрогский», НПФ «Юг». В то же время в донской столице представлены практически все крупные российские игроки — «Большой пенсионный фонд», «Лукойл-гарант», «Социум», «Электроэнергетики» и др. В этом году вышли на местный рынок НПФ «Газфонд», «Регионфонд», «Промагрофонд». Общее количество фондов, работающих в Ростове, приближается к 25. Однако заключить договор о переводе своих пенсионных накоплений можно с любым НПФ, работающим на территории РФ. «Представительства и филиалы в Ростове есть не у всех фондов. Многие работают через своих представителей - агентов или через финансовых брокеров, с которыми у них заключены соглашения», — говорит СЕРГЕЙ ДЖИНИБАЛАЯН, заместитель генерального директора южной дирекции ЗАО «Пнсионный управляющий» (официальный партнер НПФ «Газфонд» в ЮФО).

По словам г-на Лиманцева, всего восемь компаний заключили с пенсионным фондом России соглашение, в том числе и НПФ «Русь». «Мы имеем право принимать заявления от ростовчан о переводе пенсионных накоплений не только в наш, но и в любой другой фонд. Также, согласно соглашению с ПФР, мы можем обрабатывать заявления непосредственно на месте. Не подписавшие подобного соглашения фонды исполняют только агентские функ ции — просто заключают договоры, и на этом их деятельность в Ростове заканчивается, так как потом все заявления отправляются в головной офис», — объяснил г-н Лиманцев.

По данным территориальных органов ПФР за 2008 г., по состоянию на третий квартал — в НПФ, работающих на Дону, поступило 1,136 млн заявлений, соответственно столько же было заключено договоров. «Стоит отметить, что более 70% рынка «держит» пятерка компаний-лидеров — «Газфонд», «Лукойл-Гарант», «Социум», «Благосостояние» и «Русь», — полагает г-н Джинибалаян. По мнению ЗАРИНЫ ТУМГОЕВОЙ, директора ОП «Ростовское «НПФ «Регионфонд»», ведущими игроками (по количеству клиентов и привлеченных средств) можно назвать всего два фонда — НПФ «Лукойл-Гарант» и НПФ «Благосостояние»: «Они работают в сфере пенсионного обеспечения на территории Ростовской области довольно долго, и это дало им возможность обеспечить себе высокие показатели», — заявила г-жа Тумгоева.

Некоторые эксперты полагают, что ни один из региональных фондов не занимает на местном рынке лидирующих позиций. Фонд «Дорога» был создан для СКЖД, «Ресурс» — для «Ростовэнерго», «Тихий Дон» — для «Тагаза» и т. д. Задача всех региональных НПФ — обслуживать конкретные предприятия, поэтому их деятельность на открытом рынке практически не видна. Мы их работу почти не ощущаем», — сказал г-н Джинибалаян. ИВАН ЛЕЩЕНКО, заместитель директора НПФ «Ресурс» с таким утверждением не согласился: «Только в этом году мы заключили договоры с двумя предприятиями и где-то с 500 физическими лицами. Мы прямые конкуренты филиалам российских фондов, которые мало того, что не хотят это признавать, так еще используют методы недобросовестной конкуренции, активно переманивая наших клиентов».

Г-н Лиманцев добавил, что в числе лидеров сейчас преимущественно те фонды, которые раньше были кептивными и только недавно вышли на открытый розничный рынок. «К примеру, фонд «Благосостояние» был создан при РЖД и до недавнего времени обслуживал только свое материнское предприятие с огромным штатом сотрудников. Та же самая ситуация с «Лукойл-Гарантом» и «Газфондом». Г-н Лиманцев отмечает, что успешность работы фонда на рынке определяется тем, насколько агрессивно он ведет себя в сегменте розницы, и тем, насколько у него разветвленная агентская сеть.

Большинство НПФ сейчас работает на собственных средствах

По данным аналитиков, в среднем у НПФ, работающих в Ростове, число клиентов за этот год увеличилось на 40%. И тем не менее, общее количество граждан, задействованных в пенсионной реформе, составляет не более 10%. «Если в самом Ростове финансовая грамотность населения уже достигла того уровня, когда потенциальные клиенты могут самостоятельно анализировать работу тех или иных фондов и делать выбор, то по области ситуация иная. Нам еще предстоит огромная работа по популяризации пенсионных продуктов, малые города — неосвоенный рынок», — выразил свое мнение г-н Джинибалаян. По его словам, темпы развития рынка в следующем году ждет коррекция из-за финансового кризиса. Алексей Лиманцев говорит, что кризис напрямую повлиял на работу фондов, которые по роду своей деятельности призваны распоряжаться средствами своих участников, используя финансовые инструменты открытого рынка: «Приведу пример. Допустим, фонд привлек пенсионных накоплений на 1 млрд руб., вложил эти деньги в акции российских компаний. С начала кризиса эти ценные бумаги обесценились, как минимум, на треть В итоге, у фонда в денежном эквиваленте уже не 1 млрд руб, а всего 600 тыс. руб. А ведь мы имеем право получать не более 15% только от прибыли. То есть сейчас большинство фондов работает на собственных деньгах». Эксперт добавил: ситуация осложняется тем, что ПФР из-за отсутствия средств не перевел многим НПФ пенсионные накопления, по которым те заключили договоры в прошлом году. Деньги за 2007 г. Пенсионный фонд России должен был передать в управление некоммерческим фондам в этом году двумя траншами — в мае и августе. В мае все прошло без задержек, а вот августовский транш так и не был произведен. «То есть ПФР сейчас управляет нашими деньгами, а мы только половиной суммы. Говоря более понятным языком, если мне четыре человека дали по рублю, я должен был управлять четырьмя рублями, а по факту я управляю сейчас только двумя. Но доходность при этом должен распределить между четырьмя вкладчиками. Мы знаем, что эти деньги у нас есть, но нам не дают возможности ими управлять», — рассказал г-н Лиманцев.

Более сносная ситуация сейчас у тех фондов, которые придерживались консервативной стратегии при управлении пенсионными накоплениями вкладчиков, вкладывая средства в облигации и размещая их на банковских депозитах. «Номинальная стоимость одной облигации — 1000 руб. На каждую такую ценную бумагу мы получаем купон, который нам обязаны обналичить в любом случае», — добавил Алексей Лиманцев. Средняя доходность по облигациям составляет 20%. «Этот год стал серьезным испытанием из-за кризиса. Но, ожидая этот кризис, мы не пошли на фондовый рынок, и занимались только инвестициями в облигации, векселя, недвижимость. Благодаря такой стратегии за 10 месяцев этого года доходность у нас будет положительная», — рассказал г-н Лещенко.

Фонды свернут свою экспансию в область

Собеседники «ДК» отметили, что большая часть негосударственных пенсионных фондов из-за отрицательной доходности, с которой они закроют этот год, будет в ближайшей перспективе только «проедать» средства своих учредителей. Естественно, не каждый собственник готов на такие траты. «Сейчас все фонды пытаются оптимизировать свои расходы. Некоторые из них будут сворачивать свою деятельность — закрывать нерентабельные представительства, сокращать агентов, отказываться от планов по региональной экспансии», — прогнозирует г-н Джинибалаян. По словам ОЛЬГИ ЗЕНИНОЙ, директора ростовского филиала ОРСМ НПФ «Социум», на данный момент фонд временно приостановил работу по привлечению новых клиентов. Также «Социум» сокращает рекламные бюджеты — на 30–40%. «У нас в августе было открыто четыре представительства, сейчас мы их закрыли, сократив тем самым издержки на аренду помещений, зарплату агентов. «Социум» отказывается, как минимум, на полгода от широкомасштабной региональной экспансии. Будем усиливать работу филиалов. Ставку на ближайшее время сделаем на новый продукт — «софинансирование» — будем более плотно работать с уже существующими клиентами, предлагая им внести дополнительные средства к своей накопительной части пенсии», — рассказала г-жа Зенина. Г-н Лещенко, правда, выразил сомнение по поводу успешности подобной стратегии развития: «Преждевременно говорить о «софинансировании». Так как 56-й закон, разрешающий работать с этим пенсионным продуктом в нашей стране, только вступил в силу. По этому закону граждане имеют право вносить средства только со следующего года. Все договоры, которые заключаются сейчас по данному продукту, касаются только намерений. Ведь в следующем году клиенты могут отказываться вносить дополнительные средства из-за того, что их просто не будет».

Эксперты считают, что рынок негосударственного пенсионного обеспечения ждет серьезный передел. Ведь помимо тех, кто решил пережить кризис, сокращая издержки и сворачивая свое присутствие в регионах, найдутся игроки, которые, напротив, будут вкладывать деньги в свое развитие и активно осваивать рынок. «Те НПФ, учредители которых готовы вкладывать деньги в развитие сейчас, завоюют большую долю рынка. Сейчас в России большая часть лидеров сокращает свою деятельность. Но, пока кто-то простаивает, другие будут завоевывать их долю. Стратегия нашего фонда — развиваться. В следующем году наше ростовское представительство станет филиалом и мы откроем, как минимум, четыре подразделения — в Волгодонске, Каменске, ст. Вешенской и Таганроге», — поделился планами г-н Лиманцев. Как отметили эксперты, в ближайшем времени будет сложнее работать с клиентами. Очень долго НПФ зарабатывали доверие граждан. А теперь, когда даже государство не дает гарантии на сохранность пенсионных сбережений, продвигать пенсионные продукты станет намного труднее.